В этот раз я решил подробно рассказать вам об облигациях и о том, как в них инвестировать. Далее вы узнаете обо всех разновидностях этих ценных бумаг, о выгоде подобных инвестиций и об альтернативных вариантах для инвестора. Также я расскажу, как можно купить облигацию частному лицу, и чем подобный вклад будет отличаться от банковских депозитов или акций. В целом, далее я постараюсь максимально просто и подробно описать все нюансы, связанные с облигациями, которые помогут вам максимально грамотно разобраться в теме, а также решить для себя: стоит ли инвестировать сюда деньги и какие именно облигации выбрать. Итак, начнем с определения.

Облигация – это долговая эмиссионная ценная бумага, которая выпускается корпорацией или государством, а также дает право держателю требовать определенную сумму материальных средств у эмитента. По сути, облигация – это разновидность кредитного договора, со своими особенностями. Когда вы покупаете облигацию – выдаете кредит её эмитенту и получаете право на требование номинальной стоимости этого кредита, а также процентов, если таковые предусмотрены. У облигации есть ряд преимуществ перед классическим кредитным договором, а также ряд недостатков, о которых вы узнаете чуть позже.

Краткий видео-курс что такое облигации:

Облигация – это довольно старая ценная бумага с богатой историей, берущей начало еще в средние века. Эти ценные бумаги, точнее, подобные им, выпускали различные объединения еще давно, чтобы обеспечить себе приток капитала. Наиболее распространенными в древности были государственные облигации, т.к. больших компаний, как таковых, не было вовсе. Мировые державы часто брали кредит у множества частных лиц на ведение боевых действий либо пр. расходы. Оформлялась ссуда в форме, очень напоминающей современные облигации.

Сейчас этот вид является одним из самых распространенных, используется наряду с акциями. Множество инвесторов, а также целые банки, инвестируют свои деньги именно в облигации, обеспечивая тем самым для себя приличный доход.

Чем отличаются облигации и банковские депозиты?

По сути, принцип работы с облигациями довольно похож на вклад в банке, но есть свои отличительные черты. Начать можно с того, что облигация выпускается любой организацией, в то время как вклад возможно сделать лишь в банке. Исконно банки считаются более надежными организациями, чем любые другие, поэтому риски при банковском депозите – несколько меньше. Тем не менее, именно облигации выбирают крупные капиталодержатели ввиду их большей доходности. Процент по облигациям на порядок превосходит процент, предлагаемый банками, поэтому инвестицию можно считать более доходной. По сути, те деньги, которые банки принимают в качестве вкладов, впоследствии идут именно на покупку облигаций, на чем последние и зарабатывают. Кроме этого, можно выделить следующие отличия:

• Облигация – это ценная бумага, которую можно в любой момент продать на фондовой бирже по текущей рыночной цене. Банковский депозит, в свою очередь, привязан к конкретному лицу, и передать права по нему невозможно, либо крайне сложно. Последнее если и можно произвести, то лишь с разрешения банка и выполнив целый ряд формальностей.
• Банковские депозиты, как правило, отличаются только размером процента, в то время как облигации делятся на несколько разновидностей по разным признакам. Так, они могут предполагать процент по займу, а могут быть и без него, могут выпускаться как частными корпорациями, так и государством.
• Облигации покупаются, как правило, на длительный срок, от года и дольше, в то время как вклад в банке может быть сделан и на меньший срок. Современные программы российских банков могут предполагать досрочное снятие средств с потерей части процентных выплат, в то время как возврат номинальной стоимости облигации осуществляется исключительно в оговоренный срок.

Что выбрать: банковский депозит или облигации? Четкого ответа на этот вопрос дать нельзя, ровным счетом это касается и других сравнений объектов инвестирования. Каждый человек выбирает что-то свое, у каждого свои индивидуальные предпочтения. Лично я больше склоняюсь к облигациям ввиду их доходности, но также следует понимать, что вам предстоит выбрать надежную компанию, чьи облигации и купить.

Чем отличаются облигации и акции?

Облигации и акции – также довольно схожие разновидности ценных бумаг, ведь выпускаются они одним и тем же эмитентом – частной корпорацией. Здесь нельзя сказать, какой инструмент является более доходным и надежным, все зависит от обстоятельств. Как правило, акции используются для защиты капитала от инфляции и стабильного долгосрочного заработка, а облигации – исключительно для получения дохода, причем за относительно короткий срок. Сейчас перечислю ключевые отличия:

• Акция – это свидетельство того, что её держатель облагает долей в компании и имеет право на получение части прибыли. Также акционер обладает правом голоса на совете директоров, соответствующим количеству его акций. Таким образом, акционер – это частичный собственник компании, который может ею управлять, а также доходы которого напрямую зависят от прибыли компании. Держатель облигации – это кредитор, который не может управлять организацией. Он лишь имеет право требовать возврата долга по облигации с процентами.

• Доход по облигации – фиксированный и заранее известный, если иное прямо не прописано в самой облигации. Так, вы заранее знаете, сколько получите за свою инвестицию, и эта сумма не зависит от внешних факторов. Доход по акции – это дивиденды, т.е. часть от прибыли компании. Размер дивидендов каждый год разный, он определяется на совете директоров и может вообще отсутствовать, если компания претерпела убытки. Выходит, что акция – это более рискованный способ инвестирования, прибыль по которому неизвестна.

• При ликвидации юридического лица в случае банкротства, кредиторы получают компенсацию одними из первых, в то время как акционеры – гораздо позже. Выходит, что даже в случае банкротства юридического лица, чьи облигации вы купили, с большой вероятностью вам выплатят все долги. Деньги при этом берутся от продажи собственности, что осталась у компании. Таким образом, инвестиции в облигации на порядок безопаснее, чем в акции.

Опять, же, что именно выбрать – решить только вам. Некоторые инвесторы предпочитают покупать акции ввиду того факта, то через них можно влиять на политику компании, а другие – инвестируют в облигации, чтобы получать стабильный доход с минимальными рисками. При грамотном подходе каждый из этих вариантов способен принести доход и перспективы.

Ключевые особенности облигаций!

Итак, вы узнали, чем отличаются облигации от акций и банковских депозитов, в результате этого сравнении узнав о некоторых особенностях данного вида ценных бумаг. Сейчас я коротко перечислю эти и другие особенности, чтобы вы максимально хорошо усвоили весь материал:

• Облигация – это ценная бумага, которую в любой момент можно продать другому лицу без сложных процедур и лишних формальностей. У облигации всегда есть номинальная стоимость, а также рыночная. Первая остается неизменной, а последняя – постоянно меняется, именно за неё вы можете продать облигацию на фондовой бирже, либо купить её у другого инвестора.

• Облигация не дает вам право на часть собственности компании, но предусматривает обязанность последней выплатить вам оговоренную сумму долга.

• Эмитентом облигаций могут быть как частные корпорации любой величины, так и государство. Любая организация любой формы собственности может выпустить эти ценные бумаги с целью привлечь капитал.

• Величина эмиссии ценных бумаг ограничена размером уставного капитала компании. Так, суммарная номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не может превышать уставной капитал организации.

• Возврат долга может быть произведен не только в форме денег, но и в форме имущества любого рода или иных ценных бумаг. Иногда это прямо прописано в самой облигации. В результате инвестор получает не деньги, а материальное имущество, которое может как продать по рыночной цене, так и использовать его.

• Эмитентом облигации может быть исключительно организация, частные лица не могут выпускать эти ценные бумаги. В то время держателями выступают как частные лица, так и компании.

• Купить облигацию можно на фондовой бирже, так же само, как и акции. Вы можете самостоятельно посетить здание биржи, а можете сделать это через интернет, открыв счет у любого финансового брокера фондовой биржи. Также, если речь идет о крупной сумме, вы можете лично договориться с другим инвестором, у которого есть необходимое вам количество облигаций.

• При ликвидации юридического лица, долги по облигациям возвращаются в первую очередь, в отличие от долгов по акциям.

• Процент по облигациям, как правило, существенно превышает банковский, но считается, что здесь больше рисков. Выходит, что вклады в облигации – это более прибыльное, но в то же время рискованное занятие. Впрочем, если подойти к вопросу грамотно и инвестировать только в надежные компании – риск сводится на «нет».

Разновидности облигаций!

Разновидностей данного вида ценных бумаг довольно много, облигации делятся на виды в зависимости от разных признаков. Далее все они будут подробно расписаны.

Классификация по форме эмитента:

1. Корпоративные облигации. Эти ценные бумаги выпускаются частными компании, либо организациями смешанной собственности. Также не исключено, что ценные бумаги будут выпускаться и организациями государственной собственности (государственные заводы, банки и т.д.). При этом вы выдаете кредит выбранной компании, которая несет перед вами ответственность уставным капиталом. В том случае, если она не сможет выплатить долг – будет начата процедура банкротства, начнет распродаваться все имущество в собственности компании, а полученные деньги пойдут на компенсацию кредиторам.

1. Государственные облигации. Их выпускает, как можно догадаться, государство, и они считаются более надежными, чем корпоративные. Банкротства предприятий случаются гораздо чаще, чем дефолты в целой стране, поэтому инвестор практически со стопроцентной вероятностью получит свои деньги и проценты. Впрочем, это только теоретически, потому что иногда в ход вступает политика. Если в стране начался кризис – вряд ли держава продолжит выплаты по своим облигациям, возможны задержки, а то и полное списание долга путем принятия соответствующего закона. Если компанию, переживающую трудные времена, могут заставить выплатить долги, то государство само себя заставлять не будет.

Классификация по обеспеченности:

1. Необеспеченные облигации. Также их называют классическими, они чаще всего распространены на фондовой бирже. Классическая облигация – это обычный кредит без всякого залога. Если предприятие не сможет вернуть долг – начнется процедура банкротства и все долги будут погашены так, как положено по закону. При этом в том случае, если денег компании не хватит на компенсацию всем кредиторам – часть суммы вы не получите, а значит, претерпите убытки.

1. Обеспеченные облигации. Этот вид менее распространен, но все же присутствует на рынке. По обеспеченным облигациям, как правило, выплачивается меньший процент, но зато ценная бумага предполагает залог на тот случай, если долг не будет погашен в установленный срок. Залогом может вступать движимое и недвижимое имущество эмитента, доля прибыли (пакет акций компании) или любое другое имущество либо актив. Таким образом, обеспеченные облигации более надежны, чем классические, но ввиду этого проценты по ним в среднем значительно меньше.

Классификация по наличию процентов:

1. Дисконтные облигации (беспроцентные). Эти ценные бумаг не предполагают наличие процента, т.е. спустя установленный срок компания просто выкупает облигацию инвестора по номинальной стоимости. В чем же здесь выгода последнего? Все дело в том, что изначально такие облигации продаются со скидкой (дисконтом), оттого и получили такое название. К примеру, если номинальная стоимость облигации составляет 100 000 рублей, а срок, по истечению которого должна быть произведена выплата – 1 год, то такая ценная бумага может быть продана на фондовой бирже, скажем, за 80 000 рублей. 20 000 руб. – это и есть чистая прибыль инвестора, просто выражена она не в процентах, а в виде фиксированной суммы.

1. Купонная облигация (процентная). Данный вид предполагает наличие процента, который выплачивается постоянно в течение срока, пока облигация находится у держателя. При этом период выплат указывается в самой облигации, как правило, он составляет полгода. После истечения срока компания выкупает облигацию полностью по номинальной стоимости, и инвестор получает обратно вложенные деньги. Продается облигация, как правило, по номинальной стоимости, а иногда даже с премией, т.е. с надбавкой. К примеру, если номинальная стоимость облигации составляет все те же 100 000 рублей, то продана она может быть за 105 000. Но это скорее просто исключение, в основном ценные бумаги подобного рода продаются по номинальной цене. Почему именно «купонная» облигация? Все дело в том, что раньше факт выплат процента по ней подтверждали обрезанием одного из купонов, которые находились на документе. Сейчас это также иногда практикуется.

Классификация по разновидности дохода (для купонных облигаций):

1. Фиксированный доход. Процент при этом определяется один раз по отношению к номинальной стоимости облигации. Впоследствии он выплачивается каждый купонный период до того момента, пока облигация не будет выкуплена компанией. Вы при этом точно знаете, сколько именно получите в результате инвестиции, это несложно просчитать. В итоге получается, что каждый купонный период вы получаете одинаковый доход.

1. Плавающий доход. Система похожа на кредитный договор. Компания каждый раз выплачивает вам не только процент от номинальной стоимости, но и часть этой самой номинальной стоимости. Итого получается, что с каждой выплатой уменьшается размер долга, и при неизменном проценте, ваша прибыль несколько сокращается.

Классификация по разновидности процента (для купонных облигаций):

1. Постоянный доход. Аналогично первому пункту предыдущей классификации. Каждый купонный период вы получаете один и тот же доход.

1. Фиксированный доход. Вы заранее знаете, сколько получите прибыли от инвестиции, но размер выплат в разные периоды будет отличаться.

1. Плавающий доход. Ваша итоговая прибыль зависит от ряда внешних обстоятельств, четко прописанных в облигации. К примеру, таковыми могут служить уровень инфляции, доход компании, динамика цен на её акции и т.д. При этом вы можете получить как больше, чем запланировали изначально, так и меньше. В любом случае, вам будет возвращена номинальная стоимость облигации, убытков вы не претерпите.

Классификация по сроку облигации:

1. Срочные. В них указывается срок, по истечению которого ценная бумага будет выкуплена у держателя по номинальной стоимости. Как правило, этот срок составляет от 1-го года до 30-ти лет. При этом вы точно знаете, какую прибыль в результате получите и как быстро окупятся вложения.

1. Бессрочные. В таких облигациях срок не называется, а компания имеет право в любой момент выкупить ценную бумагу по номинальной стоимости. Процент по ней насчитывается весь срок, пока она находится в руках держателя. При этом у эмитента есть опцион (исключительное право на покупку ценной бумаги по заранее оговоренной цене), который позволяет в любой момент (или спустя определенный срок), выкупить облигацию и погасить свой долг.

Классификация по собственнику ценной бумаги:

1. Облигации в собственности частных лиц. Сюда относятся все ценные бумаги данного типа, которые находятся в руках у физических лиц.
2. Облигации в собственности корпораций. Эти облигации являются собственностью компании любой формы собственности. В частности, можно отметить банки, которые часто инвестируют средства в облигации.

Классификация по форме собственности:

1. Именная. В ней указано имя того лица, которые обладает правами по ценной бумаге. Передача облигации другому лицу может быть совершена только путем специальной процедуры – индоссамента.

1. На предъявителя. Это более ликвидный вид облигаций, т.е. продать его существенно легче. Правами по ценной бумаге обладает лицо, которое в настоящий момент ею владеет.

Выгодно ли инвестировать в облигации?

Облигации – это один из наиболее перспективных способов инвестирования, у которого есть масса преимуществ. Но также есть и недостатки. Сейчас коротко перечислю самые основные.

Преимущества инвестиций в облигации:

1. Доход по этим ценным бумагам на порядок превышает процент по банковским депозитам, а значит, облигации – более выгодный инструмент для инвестирования. Процент по ним не только перекроет уровень инфляции, но еще и даст возможность существенно заработать.

1. В случае банкротства компании, чьи облигации вы купите – вам выплачивается компенсация в первую очередь, как кредитору. Выходит, что рисков у вас на порядок меньше, чем в случае акционирования.

1. Разновидностей облигаций, как вы могли уже понять, существует великое множество, поэтому вы сможете выбрать для себя подходящую под ваши личные предпочтения. Можете инвестировать на короткий или на длительный срок, можете купить корпоративные облигации, а можете государственные.

1. Инвестировать в облигации при желании сможет практически каждый человек, достаточно открыть счет у брокера и выполнить несколько несложных действий. Конечно, вам необходимо грамотно оценить компанию, в которую инвестируете, а также иметь как минимум 1000$ свободных средств на инвестиции, потому что с меньшей суммой вас вряд ли допустят к торгам на фондовой бирже.

1. Облигация – это ценная бумага, которая обладает повышенной ликвидностью. Ели говорить проще, то её можно в любой момент продать, еще до того срока, как будет произведена выплата эмитентом облигации.

Недостатки инвестиций в облигации:

1. Слишком больших процентов по ценным бумагам ждать не стоит, максимум – 30-40% в год, не больше. Сейчас существуют куда более прибыльные способы вложить деньги, которые способны принести такой же доход, но уже в месяц.

1. Инвестиции в облигации – это более рискованное капиталовложение, чем вклады в банковские депозиты, потому что банки считаются намного надежнее других корпораций. По облигациям иногда задерживают выплаты, а бывает и такое, что при банкротстве компании у неё не остается слишком больших средств для того, чтобы оплатить все долги. В результате вы терпите убытки.

1. Для грамотного инвестирования в облигации желательно разбираться в экономике и бизнесе, уметь анализировать рынок, а в некоторых случаях – вести переговоры (если будете покупать ценные бумаги у другого инвестора). Похвастаться такими навыками может не каждый.

Альтернатива облигациям для инвесторов!

Есть ли альтернативный вариант для современного инвестора? Само собой, он есть, причем их довольно много. Сейчас же я хочу рассказать вам о том способе, которым пользуюсь лично я – биржевой заработок на бинарных опционах.

Суть работы заключается в том, что вам необходимо предсказывать, в каком направлении пойдет курс на определенный актив (валюта, акции, ценные металлы, нефть и пр.). Сделать это не так уж и сложно, если вы работаете по правилам торговой стратегии. Грамотные трейдеры (игроки на финансовых биржах) зарабатывают достаточно много и стабильно. В среднем прибыль новичка составляет 70-80% в месяц, а профессионала – до 250%. Само собой, для успешной торговли нужна подготовка и хорошая стратегия, но при желании изучить все это сможет любой неленивый человек.

Биржа бинарных опционов может стать неплохой альтернативой инвестициям в облигации, ведь здесь вы также имеете возможность зарабатывать на крупных компаниях. Кредиты вы никому не выдаете, но зато получаете возможность заработать на динамике курсов в кратчайший срок. Сделку можете открыть как на несколько недель, так и на пару часов, или даже пару минут. Главное при этом – работать по правилам стратегии и относиться к биржевому заработку серьезно.

Если заинтересованы – можете узнать больше информации в статье Там вы сможете подчеркнуть больше информации, а также приступить к изучению торговой стратегии, что впоследствии поможет вам зарабатывать. Также рекомендую посмотреть следующее видео:

Тебе нужно сделать выбор!

Как инвестировать в облигации? Пошаговая инструкция!

Итак, а теперь вернемся к теме облигаций и инвестиций в них. Для более четкого понимания принципа работы с этими ценными бумагами, приведу короткую пошаговую инструкцию для начинающего инвестора, в которой распишу, что и за чем нужно выполнять:

1. Для начала нужно определиться, в облигации какой компании будете вкладывать деньги. Лично я рекомендую выбирать крупные и проверенные организации, а в идеале – их должно быть несколько. Последнее называется диверсификацией, это позволит застраховать свои риски на тот случай, если одна из компаний, в которые вы инвестируете, обанкротится, либо с ней начнутся другого рода проблемы.

1. Теперь определяемся с разновидностями облигаций из списка выше. Вы должны определить для себя, какой вид данных ценных бумаг хотите приобрести, а от какого категорически отказываетесь. Если до этого вы никогда не инвестировали в облигации, рекомендую выбирать не самые прибыльные, а самые надежные и безрисковые.

1. Как только выбор сделан – настало время покупать облигации на фондовой бирже. Для этого вам необходимо обратиться к брокеру, найти которого вы можете через интернет. Чтобы начать с ним работать – придется выполнить ряд формальностей, подписать договор и предоставить свои личные данные. Фондовая биржа, в отличие от того же Форекс, регулируется российским законодательством, поэтому банальной регистрации на сайте брокера не достаточно. Как вариант, вы можете найти другого инвестора, который уже купил облигации, но желает их продать.

1. Через специальный торговый терминал, установленный вами с сайта брокера, выбираем нужную облигацию и покупаем её. После этого вы являетесь полноценным собственником ценной бумаги и имеете право получать по ней прибыль.

1. В установленные периоды вы будете получать процентные выплаты на расчетный счет в банке, а спустя срок действия облигации – компания выкупит её у вас по номинальной стоимости. После этого можете покупать новую облигацию либо любую другую ценную бумагу через того же брокера.

На завершение!

Подведем итоги всего вышесказанного. Облигации – это разновидность ценных бумаг, которые предоставляют право держателю получить номинальную стоимость, а иногда и проценты, в оговоренный период. Облигация, по сути, это тот же кредитный договор, просто в несколько иной форме. При желании вы можете продать ценную бумагу любому другому лицу, либо дождаться окончания её срока. Инвестировать деньги в облигации – это выгодно, хотя существуют и более доходные способы, об одном из которых шла речь выше. Для успешной работы с этими и любыми другими ценными бумагами, необходима грамотная подготовка, и кое-какие знания о финансовых рынках. Чтобы лучше разбиваться в этом вопросе, рекомендую прочитать следующие статьи:

Всем успехов и состоятельной жизни!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

4 (80%) 5 votes

Тем, кто далек от финансовых рынков, скорее всего, мало знакомо понятие "облигации". А это один из самых удобных и прибыльный инструментов для получения гарантированного дохода для каждого гражданина. Давайте разберем основные понятия, виды, их риски и расскажем как инвестировать в этот вид ценных бумаг и как на этом можно заработать.

1. Что такое облигации простыми словами

Давайте начнем с изучения корней этого вопроса: "кому и зачем нужны облигации и как они появляются?"

В мире существует множество компаний и чуть ли не каждой второй для развития своего бизнеса необходимы деньги (много денег). Брать кредит в банке не выгодно из-за высоких процентных ставок. Поэтому придумали альтернативный вид займа через долговые ценные бумаги - облигации.

Облигация (от англ. "bonds") - это долговая ценная бумага, по которой можно получить заранее обговоренный гарантированный доход по прошествии времени. Их владельцев на сленге называют "облигационерами".

С помощью облигаций компания берет деньги в долг напрямую у инвесторов под оговоренный процент и срок. По истечению срока она обязуется выкупить их назад по номинальной стоимости и заплатить по ним вознаграждение (купон). В случае отказа, компании будет объявлен дефолт.

Величина процента, под который выдаются облигации, обычно чуть больше чем средний процент у банковских вкладов и значительно меньше, чем кредит в банке. Такая схема позволяет всем оставаться в выигрыше: для инвестора это шанс выгодно вложить большую сумму денег под хороший процент и не переживать, что у банка отберут лицензию. А для компании выгодно привлекать средства под значительно более низкий процент, чем кредит в банке.

Также большим плюсом является то, что продать ее можно в любой момент, не потеряв прибыль по ней. В банке большинство вкладов необходимо держать до конца срока. В случае досрочного закрытия накопленные проценты вкладчик не получит.

С этим видом ценных бумаг у инвестора больше возможностей в плане управления деньгами. Если он увидел какую-то выгодную возможность заработать где-то еще (например, на спекуляции с валютой или акциями), то он быстро сможет продать их (без потери процентов) и уже дальше распоряжается деньгами на свое усмотрение. При этом все это делается на одном торговом счете ММВБ.

Примечание 1

Ценные бумаги со сроком погашения до 10 лет зачастую называют "векселем ".

Примечание 2

В физическом виде облигации не выпускаются. При покупке их через биржу инвестор просто заносится в общий реестр держателей облигаций.

Примечание 3

На сленге часто говорят "облиги".

2. Что такое иностранные облигации (еврооблигации)

Ценные бумаги выпускаются по всему миру. Существуют так называемые "иностранные облигации", которые можно поделить на следующие типы:

1. Иностранные облигации (international bond). Выпускаются другим государством.
2. Еврооблигации (eurobonds). Выпускается российским эмитентом в валюте.

Иностранная облигация - это ценная бумага, которая выпущена в другой стране в их местной валюте.

У российских инвесторов нет доступа к большинству таких бумаг. Однако с 2014 года появилась возможность через наших брокеров торговать на американском рынке (покупать акции и облигации). Подробную информацию про возможности торговли на зарубежном рынке можно прочитать в статье: как купить иностранные акции .

Еврооблигации - это ценные бумаги выпущенные российскими эмитентами в иностранной валюте. Компаний, которые это делают крайне мало. Например, Газпром выпустил еврооблигацию со сроком погашения 15 лет под 8.6% в долларах США. Такая бумага быстро поднялась в цене и сейчас стоит дороже номинала на 30-40%. Но если ее купить сейчас и держать весь срок, то доходность все равно будет внушительная: 5.6% годовых.

Более подробно про еврооблигации можно прочитать в статье: что такое еврооблигация

В чем причина слабой популярности облигаций

Логично, что у обычного инвестора возникает следующий вопрос: "если облигации так выгодны, то почему мало кто пользуется этим инструментом?"

Наслушавшись высказываний, что "фондовый рынок - это большие риски", "Форекс - это лохотрон", большинство людей не доверяют никому свои сбережения кроме банков (хотя за последние несколько лет закрылись сотни банков). Плюс к тому же, многие из-за своей финансовой неграмотности даже не знают про то, какие выгоды дают облигации по сравнению с теми же вкладами. Кому-то просто лень ехать к брокеру, чтобы открыть счет, хотя с развитием интернета вся процедура открытия делается в режиме онлайн без каких-либо поездок.

3. Терминология облигаций (словарь)

У облигаций очень много различных терминов. Все они интуитивно понятны после первого ознакомления. Давайте рассмотрим небольшой словарь основных понятий:

1 Номинальная стоимость (номинал) - это первоначальная стоимость при размещение. Она указывается на самой облигации. Эмитент обязан гарантировано выкупить весь выпуск по этой стоимости в день погашения.

Российские облигации в своем большинстве имеют номинал 1000 руб. На фондовом рынке - это эквивалентно 100%.

2 Рыночная цена (чистая стоимость) - это цена облигации на фондовой бирже, выраженная в процентах к номиналу.

Например, 103% означает, что рыночная цена превышает номинальную на 3% (1030 рубля). А 95% означает о том, что есть дисконт в 5% (950 рублей).

3 НКД по облигации (накопленный купонный доход) - это накопленная сумма дохода с момента последней выплаты. Рассчитывается каждый день.

Например, ставка 12% и компания делает выплаты каждые полгода (то есть по 6%). С последней выплаты прошло 65 дней. Значит на данный момент НКД составляет 65/183 * 6 * 100% = 2,13%. Другими словами за один день будет накапливаться 0,0328% к купону.

К примеру, сейчас облигация стоит номинал 100% (1000 руб). Значит тот, кто покупает ее сейчас, автоматически заплатит НКД продавцу в размере 2,13% (эта сумма снимется с брокерского счета автоматически). Но не стоит беспокоится. Купонный доход начисляется ежедневно и в случае продажи ее другому человеку он Вам также выплатит его. Если просто держать облигацию следующие 118 дней до выплаты НКД эмитентом, то Вы получите выплату в размере 6% автоматически. С учетом 2,13%, которые были уплачены, чистый доход за эти дни составит 3,87%.

4 Купон - это платеж по облигации выраженный в процентах. Сведения о дате выплаты и его сумме известны заранее. Выплаты производятся либо раз в квартал, либо раз за полугодие.

Чаще всего на ММВБ купон выплачивается два раза в год.

5 Оферта - это возможность досрочного погашения. Цену выкупа предлагает эмитент. Соглашаться или нет - это личное право каждого инвестора исходя из выгодности предложения.

6 Дюрация - это показатель для сравнивания привлекательности разных облигаций. Он показывает через сколько лет вложенные деньги вернутся (не учитывая номинальную стоимость). Естественно, что чем ниже это значение, тем лучше.

7 Эмитент - это организация выпускающая облигацию. Чуть ниже мы рассмотрим их классификацию.

4. От чего зависит доходность облигаций

Чем надежнее эмитент, тем ниже будут проценты по доходу. Например, самыми надежными в России считаются облигации федерального займа (ОФЗ) . Ставки по ним чуть ниже, чем ключевая ставка ЦБ .

У частных компаний ставки обычно повыше. Чем больше проблем у компании, тем выше будет процент дохода, но и риск банкротства также выше. Плюс к тому же, чаше всего по таким ценным бумагам необходимо платить налог на прибыль по купону. Но лучше этот момент уточнять, поскольку постоянно вводятся нововведения: с 2016 года купон по всем коммерческим эмитентам не облагают налогом, но только на новые выпуски.

Также можно обращать внимание на кредитные рейтинги международных агентств. Они подскажут надежность эмитента.

5. Виды облигаций

Облигации делятся на множество подкатегорий. Рассмотрим каждую.

5.1. По способу выплат

• Дисконтные (Zero Coupon Bond) - размещаются дешевле их номинальной стоимости, а компания выкупает их в конце срока по номиналу (разница между стартовой стоимостью и номиналом - есть прибыль);
• Процентными с фиксированной ставкой (Fixed Rate Bond) - предполагают периодическую выплату дохода в процентах; Встречаются чаще всего;
• Процентными с плавающей ставкой (Floating Rate Note) - то же самое, что и предыдущая, но процентная ставка по выплатам может изменяться (даты пересмотра заранее известны);

5.2. По эмитенту

• Коммерческие . Выпущенные российскими компаниями. В среднем ставка от 6% до 15%. Например, это могут быть ВТБ, Газпром, Сбербанк, РЖД;
• Муниципальными . Выпускаются городами и областями. Например, Москвы и Московской области. В среднем ставка от 8% до 13%. Не облагаются налогом;
• Государственными . Выпускаются государством, самые популярные облигации. Их название Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Выпускаются от года до 25 лет. Средняя ставка от 7% до 10% годовых; Не облагаются налогом;
• Еврооблигации ; Номинированы в долларах. На рынке представлен маленький список компаний, которые выпускают подобные облигации.
• Субординированные ;
• Биржевые облигации ;

5.3. По сроку погашения

Это разделение условное

• Краткосрочные (до одного года);
• Среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• Долгосрочные (свыше пяти лет);

6. Как инвестировать в облигации

Самостоятельная покупка облигаций требует определенных знаний и навыков. Многие инвесторы вкладываются в портфельные облигации в инвестиционных фондах (ПИФах).

У каждого инвестиционного фонда есть такие предложения. Их смысл заключается в диверсификации рисков , т.е. вложение денег в разные компании и отрасли. Обычно они обещают доход немного выше, чем ОФЗ при этом шансы дефолта находится на минимальных значениях.

За участие в таком инвестиционном портфеле взимается комиссия. Кто-то берет за ввод и вывод денег, кто-то берет за сроки пользования такими услугами.

Хочу напомнить, что каждый желающий может бесплатно открыть свой собственный брокерский счет и без каких-либо дополнительных комиссий приобрести нужные облигации. Вы самостоятельно будете выбирать, что купить и когда продать.

Комиссия за ввод и вывод средств отсутствуют. Самые низкие комиссии за торговый оборот.

7. Как зарабатывать на облигациях

Торговля на облигациях схожа с акциями, но все же имеет ряд отличий.

Торгуя на акциях трейдер преследует цель зарабатывать на колебаниях и росте курса. Это основной источник дохода. Прибыль от дивидендов может также способствовать приятному бонусу держателям этого класса ценных бумаг.

На облигациях инвестор получает гарантированный доход, пусть и небольшой. При этом, если ключевая ставка ЦБ будет снижаться, то старые выпуски будут еще сильнее расти в цене. Таким образом, если предугадывать понижение ставки, то есть шансы заработать неплохие деньги.

Облигации не слишком волатильный инструмент для краткосрочных спекуляций. Обычно их покупают на какое-то время (хотя бы на месяц).

8. Список рисков владения облигаций

Какие существуют риски у владельцев облигаций? Несмотря на их большую надежность и здесь есть свои проблемы. Давайте рассмотрим каждый в отдельности.

8.1. Повышение процентной ставки

Если ключевая процентная ставка ЦБ будет увеличиваться, то все ранее купленные облигации будут обесцениваться в цене. Это связано с тем, что владельцам облигаций держать их под 7% годовых не имеет смысла, когда новые выпуски выходят под более высокий процент 9% (к примеру). Все бросятся покупать новые выпуски, продавая старые.

Поэтому помните о простой закономерности: если ставка ЦБ падает, то в цене дорожают долгосрочные облигации. Если ставку рефинансирования ЦБ наоборот прогнозирует повышать, то долгосрочные облиги будут падать сильнее всех.

Если мы рассматриваем краткосрочные варианты (срок погашения 1-2 года), то на их стоимости это практически никак не отражается. Поэтому риск процентной ставки носит долгосрочный характер.

8.2. Кредитный/дефолтный риск

Всегда есть шансы, что эмитент выпустивший облигации не сможет выплачивать по ней обязательства или погасить его. В этом случае он может объявить дефолт , а значит инвесторы получат лишь часть своих денег назад.

Это риск больше всего существует у маленьких компаний или у проблемных. Естественно, что если мы говорим про ОФЗ, то это сверх надежные облигации и риски по ним стремятся к нулю.

8.3. Досрочное погашение

Если облигация отзывная (т.е. ее эмитент может выкупить заранее), то есть риски того, что ее выкупят, а Вы останетесь с суммой денег, которую непонятно куда класть. Возможно, Ваш инвестиционный план была рассчитан на получение дохода на протяжении многих лет вперед. Теперь придется пересматривать его.

По сути, облигация представляет из себя долговую расписку. Эта ценная бумага служит подтверждением, что компания, которая ее выпустила, в долг определенную сумму и обязуется ее вернуть вместе с процентами через определенный срок. Облигация- стабильная ценная бумага с низкими рисками. Она достаточно удобная для инвесторов, т.к. позволяет рассчитать ее доходность и риски еще до покупки.

Чем облигации отличаются от акций? Цель выпуска обеих ценных бумаг - привлечение эмитентом свободного капитала. Основное отличие - в сущности данных ценных бумаг. При покупке облигации инвестор дает компании (государству) определенные суммы в долг, при покупке акций - он получает долю в компании и может участвовать в ее управлении.

Разница наблюдается и в механизме получения дохода. Акции позволяют владельцу получать дивиденды и прибыль от роста их цены. При падении стоимости акций, инвестор может остаться в минусе. Таким образом, получение дохода от покупки акций не гарантировано. Облигации же подразумевают получение прибыли в фиксированном размере и возврат стоимости их покупки (номинальную стоимость). При этом проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь, тогда как дивиденды платятся с прибыли компании. Следовательно, облигации - низкорисковые инструменты, тогда как акции - высокорисковые финансовые активы.

Еще одно отличие состоит в том, что акции выпускаются только частными компаниями, тогда как облигации могут быть корпоративными и государственными.

Виды облигаций

Существует большое количество параметров для классификации облигаций.

По типу эмитента (выпускающей стороны) облигации подразделяются на государственные и муниципальные, а также иностранные, корпоративные.

По срокам погашения облигаций можно выделить краткосрочные (срок погашения составляет от 3-х до 12 месяцев); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (более 5 лет); бессрочные.

Облигации могут выпускаться на или именными.

Наконец, по характеру обращения облигации бывают конвертируемые (предоставляют право обменять их на другие ценные бумаги, например, на акции) и неконвертируемые.

Как выплачивается доходность от облигаций

Выплата доходности по облигациям зависит от ее типа. Так, по облигациям с фиксированной ставкой процента доход выплачивается в виде обозначенного процента в определенный промежуток (например, ежегодно, ежеквартально). Например, вы купили облигацию номиналом 1000 р. с годовой ставкой 8% на срок 5 лет. Очевидно, что ежегодный доход составит 80 р., а по истечении срока облигации, вы получите 400 р.

Облигации с плавающей ставкой привязаны к определенным финансовым показателям. Например, к ставке рефинансирования. При изменении данного показателя меняется и доходность по облигации. Например, вы купили облигацию номиналом на 1000 р. на три года, процент по которой равняется ставке рефинансирования +1%. Ставка рефинансирования менялась следующим образом: 1 год - 6%, 2 год - 7%, 3 год - 8%. Таким образом, доход по такой облигации составит 70+80+90=240 р.

Различают и облигации смешанного типа, по которым часть дохода выплачивается по фиксированной, другая - по плавающей ставке.

Другим видом облигаций с точки зрения выплаты доходности являются дисконтные облигации. По ним нет процентной ставки, а доход формируется за счет дисконта (ценовой разницы). Например, эмитент выпускает облигацию номиналом 2000 р., а продает их по 1000 р. Таким образом, ваша доходность при продаже облигации составит 1000 р.

В 1992 г. в России выпускались также гособлигации выигрышного займа. Доходность по ним выплачивалась на основе розыгрышей определенных сумм, которые производились с определенной периодичностью.

В этой статье мы изучим сущность облигаций, их виды и особенности облигаций. После этой статьи вы наверняка будете знать на данную тему значительно больше чем сейчас, разберетесь в профессиональной лексике. Рассматривать материал будем на примере облигаций компании «IMTrast».

В начале о долгах и должниках

Как ни странно, но на сегодняшний день самая большая экономика в мире – экономика США имеет резко отрицательный баланс и является крупнейшим должником в мире.

Как это может быть? Богатейшая страна, мировой лидер практически во всех сферах является крупнейшим должником. Поищем ответ у известного автора многих популярных книг на экономическую тему Р.Кийосаки, подумав над ответами над его несколькими простыми вопросами:

Сколько тебе потребуется времени для того, чтобы скопить 1 млн долларов и сколько времени необходимо тебе, чтобы 1 млн. долларов занять?

Кто будет богаче – тот, кто всю жизнь работает, пытаясь скопить один миллион долларов или тот, кто может миллион долларов занять под 10% годовых и получить 25% годовых дохода от инвестиций этой заемной суммы?

Кому банк скорее выдаст ссуду: тому кто усердно работает за деньги или же тому, кто может занять деньги и умеет их заставит на себя работать?

Должником, может быть далеко не каждый, а лишь тот, кто способен выполнить свои обязательства по погашению задолженности.

Все финансовые менеджеры и руководители корпораций, государств, активно используют займы, как стратегию приумножения финансового благосостояния государств, городов и частных корпораций. И наиболее популярным инструментом, используемым для таких целей, являются облигации.

В чем заключается сущность облигаций?

Облигация – это документ (ценная бумага), которая подтверждает наличие у эмитента (тот, кто облигацию выпустил) долга перед инвестором. То есть, частный инвестор, по сути, дал эмитенту деньги в долг. Такой документ свободно обращается на рынке (продается и покупается).

Дадим определение этому документу. Облигация – это долговая эмиссионная ценная бумага, фиксирующая отношения займа между эмитентом и (кредиторами).

Эмитент, в свою очередь, выплачивает процентный доход инвестору, а так же в определенный срок возвращает заёмные средства. Таким образом, облигация является финансовым инструментом оформления долга.

Особенности облигаций

Параметры выпуска. Основные параметры выпуска приведены ниже:

Номинальная стоимость

Объем эмиссии облигационного займа

Величина дохода, выплачиваемого по облигации

Сроки погашения облигации

Сроки погашения облигаций

Все облигации выпускаются с определенным сроком погашения. Различают:

Краткосрочные облигации, срок обращения до года или от 1 до 5 лет

Среднесрочные облигации, срок обращения 5-10 лет

Долгосрочные облигации, срок обращения более 10 лет

Свойства облигаций

Как и все ценные бумаги, облигации имеют ряд свойств:

Конкретный срок действия

Все владельцы облигаций имеют приоритет в получении дохода, облигации имеют периодичность и величину выплат

Владельцы облигаций обладают первоочередным правом при ликвидации предприятия на удовлетворение финансовых требований.

Облигации приобретают, как правило, инвесторы с консервативной стратегией инвестирования . Эти инвесторы не ставят цель получить высокие доходы, основная их задача – надежное сбережение капитала. Такой инвестор рассчитывает на получение стабильного и регулярного дохода в виде выплаты процентов, а после окончания срока действия облигаций – получить свой капитал.

А что каждый из вас может сказать о своей стратегии инвестирования, что вы предпочитаете надежность или высокую доходность?

Каждый эмитент при эмиссии облигаций рассчитывает на возможность их продажи. Это можно сделать или через биржу через процедуру листинга, то есть получение возможности внести свои облигации в список торгуемых инструментов на бирже или продать их на внебиржевом рынке. Величина дохода по облигациям, как правило, меньше ставок по кредитам и больше ставок по банковским вкладам.

Структура покупателей облигаций по США

Виды облигаций

Существует несколько видов облигаций: государственные, муниципальные и корпоративные.

Корпоративные облигации – это облигации, выпушенные частными корпорациями различных сфер бизнес деятельности.

Структура покупателей корпоративных облигаций по США

Государственные облигации выпускаются государствами, которые могут размещаться как внутри страны, так и за рубежом.

Муниципальные облигации выпускаются муниципалитетами областей, городов. К самым надежным, но с минимальной доходностью, относятся государственные облигации, а к самым доходным – корпоративные.

Основной отличительной особенностью облигаций от других видов ценных бумаг является их высокая надежность. Это особенно актуально в периоды финансовых кризисов и рецессий экономики.

Казначейские ценные бумаги

Эмитируются правительством США и выплаты по ним, соответственно, гарантируются правительством. Существуют в трех видах:

Казначейские векселя. Это краткосрочные дисконтные ценные бумаги со сроком погашения до года. Их процентный доход растет за счет роста их цены во времени до срока погашения.

Казначейские ноты. Это купонные среднесрочные обязательства правительства со сроком их погашения от 2 до 10 лет, выплата проводится каждые шесть месяцев равными частями.

Казначейские облигации. Долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения более 10 лет

Часто предприятия для привлечения иностранного инвестиционного капитала выводят облигации на зарубежные рынки. То есть, иностранные облигации – это ценные бумаги, эмитентом которых является зарубежные компании. На профессиональном жаргоне их называют «Янки», если эмитированы в США, «бульдоги»,- если выпущены в Англии, «Самураи», при их выпуске в Японии. При размещении облигаций на рынке нескольких стран Европы, их называют Евробондами.

Риски

Несмотря на относительную безопасность этого финансового инструмента, все же при работе с ним риски присутствуют.

Кредитный риск – это возможный риск невыполнения одной из сторон обязательств по договору, в связи с чем, противоположная сторона получает финансовые убытки.

Кредитный риск может быть обусловлен множеством факторов, начиная от банкротства эмитента и заканчивая различными форс-мажорными обстоятельствами.

Как можно контролировать уровень риска?

Иногда облигации разделяют еще на два вида: инвестиционные и спекулятивные. Как правило, инвестиционные облигации имеют четыре высших разряда, а спекулятивные облигации имеют нижние разряды. Иногда облигации с очень низким рейтингом называют «мусорными бумагами». Аббревиатура рейтингов у различных рейтинговых агентств различаются.

Как «стригут» купоны?

Это выражение из далекого прошлого, когда купоны печатались на бланке облигации и при выплате очередного дохода инвестору – купон отрезался. Затем начали печатать дисконтные облигации, то есть, облигации, цена продажи которых меньше ее номинала.

Таким образом, облигации по способу выплата дохода делят на два вида:

Процентные облигации. По этому виду облигаций эмитент регулярно выплачивает определенный процент покупателю облигации на протяжении всего периода ее обращения. Процентные облигации так же делятся ставкам купонов. А именно – облигации с фиксированной купонной ставкой, равномерно возрастающая ставка и плавающая ставка

Дисконтные облигации. Этот вид облигаций реализуется с дисконтом, а погашается по номинальной цене облигации.

Доходность облигаций

Как известно доходность облигации напрямую зависит от степени риска. Ее доходность тем выше, чем более рискованной является облигация. Все облигации имеют номинальный (купонный) доход, то есть фиксированный доход, который определяетсяпроцентной ставкой . Однако более важным показателем является доходность к погашению. Она позволяет проводить сравнение облигаций с разными сроками их погашения. Доходность к погашению рассчитывается по формуле:

где

N – номинал облигации,

n – число лет до ее погашения,

P – цена облигации на текущий момент.

Например, номинал облигации без купона = 1000 долларов США, и погашается она через три года. Определяем ее доходность по формуле выше и получаем 5,57% годовых. А вторая облигация имеет номинал 1000 долларов купон – 7% и выплачивается один раз в год. ЕЕ доходность до погашения, согласно формуле составляет 9.74 %. Разница доходности сравниваемых двух облигаций называется спредом доходности.

Теперь немного о риске

Не стоит забывать о том, что несмотря на относительную безопасность, вложения в облигации могут принести убыток. Абсолютной гарантии по облигациям нет.

Если инвестора интересует прирост капитала, следует инвестировать в облигации с долгосрочным обращением, поскольку когда снижаются процентные ставки, долгосрочные облигации вырастут больше в цене, чем краткосрочные. Вы выиграете на большем приросте цены, вне зависимости от величины процента. Однако не стоит забывать, что в случае роста на финансовом рынке процентов, можно понести потери. Если планируете получать текущий стабильный доход, то следует инвестировать в краткосрочные облигации, или иметь их в своем портфеле.

Так же, в этом видео, вы узнаете всё о Евро и Золоте. Выгодно ли хранить деньги в золоте? Что предпочтительнее ПИФ или Депозит!?

Смотрите также